¿Qué explica las brechas en el incumplimiento de los préstamos estudiantiles y qué sucede después
Resumen ejecutivo
En una Evidence Speaks anterior reporte , Describí las altas tasas a las que los prestatarios de préstamos para estudiantes no cumplen con su pago dentro de los 12 años posteriores al ingreso inicial a la universidad, a menudo con montos relativamente modestos de deuda. Uno de los patrones más llamativos que surgen de ese informe y de otros trabajos anteriores es cómo las tasas de incumplimiento varían drásticamente según el sector institucional y la raza / etnia: los participantes negros, no hispanos y los que ingresan con fines de lucro experimentan incumplimientos a tasas mucho más altas que otros estudiantes. En este informe, utilizo la misma fuente de datos para examinar si estas disparidades en las tasas de incumplimiento se pueden explicar por otros factores. También examino lo que sucede después de un incumplimiento y si esto también varía según la raza o el sector institucional.
Encuentro que las diferencias en las características de los antecedentes de los estudiantes y las familias, incluidas las medidas de los ingresos y la riqueza de la familia, pueden representar aproximadamente la mitad de la brecha entre negros y blancos en forma predeterminada (reduciéndola de 28 a 14 puntos porcentuales). Pero incluso teniendo en cuenta las diferencias en la obtención de títulos, el GPA universitario y los ingresos y el empleo posteriores a la universidad, no se puede explicar completamente la diferencia entre blancos y negros en las tasas de incumplimiento, que sigue siendo grande y estadísticamente significativa en 11 puntos porcentuales en el modelo más completo.
De manera similar, las diferencias en las características de los antecedentes de los estudiantes y las familias pueden representar un poco menos de la mitad de la brecha en las tasas de incumplimiento entre los prestatarios con fines de lucro y los prestatarios universitarios públicos de dos años (reduciéndola de 25 a 14 puntos porcentuales). Sorprendentemente, la brecha entre sectores no se explica completamente por las diferencias en los logros o por las medidas de empleo e ingresos. Ingresar una empresa con fines de lucro se asocia con una tasa de incumplimiento de 10 puntos más alta incluso después de tener en cuenta todo lo demás en el modelo.
Las brechas ajustadas y no ajustadas proporcionan información importante; uno no es más correcto que el otro. Los ajustes son tan buenos como las medidas incluidas, y mejores datos sobre ingresos, empleo y otras circunstancias posteriores a la universidad podrían explicar más la brecha. Las diferencias en la asesoría o el servicio de préstamos también pueden influir. Cuanto mejor comprendamos qué impulsa estas marcadas brechas, mejor podrán los legisladores orientar sus esfuerzos para reducir los incumplimientos.
Un análisis adicional de lo que sucede después del incumplimiento muestra que más de la mitad de todos los morosos (54 por ciento) pudieron resolver con éxito al menos uno de sus préstamos incumplidos mediante rehabilitación, consolidación, pago total o cancelación de un préstamo. Al menos el 14 por ciento de los prestatarios en mora lograron salir de esta situación y volver a matricularse en la escuela. Si bien no existe una diferencia entre blancos y negros en las tasas de resolución condicionadas al incumplimiento, los morosos blancos tienen más probabilidades de rehabilitar los préstamos morosos, mientras que los morosos negros tienen más probabilidades de consolidarlos. De manera similar, los morosos de instituciones con fines de lucro tenían más probabilidades de consolidar y menos probabilidades de rehabilitar un préstamo incumplido que los morosos de instituciones públicas de dos años.
que es un telescopio espacial
antecedentes y datos
Este informe utiliza datos publicados por el Departamento de Educación de EE. UU. En octubre de 2017, vinculando datos administrativos y de encuestas de las encuestas para estudiantes principiantes de educación superior (BPS) con datos administrativos sobre deudas e incumplimientos del Sistema Nacional de Datos de Préstamos para Estudiantes (NSLDS). Me concentro en la muestra de la encuesta BPS 2003-04, que es representativa a nivel nacional de los estudiantes que ingresan a la universidad y que se inscribieron por primera vez en 2003-04.1Los encuestados fueron re-encuestados en 2006 y 2009, y los datos de NSLDS están disponibles hasta 2015, lo que permite medir ciertos resultados hasta 12 años después del ingreso inicial a la universidad. Si bien algunas de las estadísticas informadas a continuación son de acceso público desde el Centro Nacional de Estadísticas de Educación (NCES) utilizando la herramienta Power Stats en línea, he calculado otras utilizando los datos de nivel individual que solo se pueden obtener a través de una licencia de datos de uso restringido. Siempre que ha sido posible, he validado mis cálculos utilizando los datos restringidos con las medidas disponibles públicamente.
La Figura 1 a continuación resume las tasas informadas anteriormente en las que los estudiantes experimentan un incumplimiento dentro de los 12 años posteriores al ingreso, por sector y por raza para la cohorte BPS-2004. La Figura 2 proporciona la misma información, pero limitada a prestatarios universitarios únicamente.2Las cifras muestran que el 17 por ciento de todos los participantes (28 por ciento de los prestatarios de pregrado) experimentaron un incumplimiento dentro de los 12 años posteriores al ingreso. Las cifras también destacan las marcadas disparidades en el incumplimiento por sector y raza / etnia. Los participantes con fines de lucro tienen casi cuatro veces más probabilidades de experimentar un incumplimiento en comparación con los participantes públicos de dos años (47 por ciento frente al 13 por ciento), mientras que los participantes negros no hispanos tienen más de tres veces más probabilidades que los participantes blancos no hispanos de experimentar un valor predeterminado (38 por ciento frente al 12 por ciento). 
¿Qué explica los patrones de incumplimiento de los préstamos estudiantiles por sector y raza?
El sector institucional y la raza / etnia son correlatos claramente importantes del incumplimiento de los préstamos estudiantiles. Pero, ¿hasta qué punto estas diferencias podrían explicarse por otras características de los estudiantes? Y dado que estos dos factores claramente no son determinantes, ¿qué otras características o experiencias podrían ayudar a explicar los patrones de incumplimiento, incluso para los estudiantes de un sector determinado o de una raza / etnia determinada? El objetivo de los análisis realizados a continuación no es intentar identificar los impactos causales de determinados factores en el incumplimiento, sino más bien comprender mejor la constelación de factores que pueden o no pueden explicar las marcadas brechas entre razas y sectores. Por ejemplo, si las brechas raciales o sectoriales pudieran explicarse completamente por las diferencias en la obtención de títulos, la atención de las políticas podría dirigirse mejor a lo que sucede durante la universidad que a lo que sucede después.
Para que un factor dado explique estas brechas, dos cosas deben ser ciertas: el factor debe estar asociado con la probabilidad de incumplimiento y la prevalencia del factor debe diferir entre los grupos. El trabajo anterior ha identificado una serie de factores que predicen el incumplimiento, muchos de los cuales no son muy sorprendentes. Además del sector institucional y la raza, la edad y el género de los estudiantes, los ingresos y la educación de los padres, la obtención de un título, las calificaciones crediticias anteriores y los resultados del mercado laboral están relacionados con el incumplimiento.3
Un resultado bien documentado que muchos hacer sorprendente es que la cantidad de deuda que tienen los estudiantes es, en todo caso, inversamente relacionados con las tasas de incumplimiento, es decir, aquellos con más deuda tienen significativamente menos probabilidades de incumplir.4Este patrón está impulsado por el hecho de que los estudiantes con mayores saldos también tienden a tener niveles mucho más altos de logros e ingresos.5Después de controlar el logro, trabajos anteriores han encontrado que la relación inversa desaparece, pero la correlación restante entre el tamaño de la deuda y el incumplimiento es todavía pequeña y solo débilmente positiva.6
Deming, Goldin y Katz (2012) realizan un análisis similar de las brechas sectoriales en las tasas de incumplimiento de cohortes de tres años utilizando datos a nivel de institución, y encuentran que la brecha entre las empresas con fines de lucro y otros sectores no se puede explicar por las diferencias en la composición de los estudiantes y otras características a nivel institucional.7El nuevo vínculo de los datos de BPS a nivel de estudiante con el NLSDS brinda la oportunidad de examinar los factores que impulsan el incumplimiento de una cohorte de ingreso a la universidad relativamente reciente, durante un período prolongado de tiempo, y con la capacidad de considerar un conjunto inusualmente rico de encuestas y variables administrativas como posibles factores explicativos. Utilizando los mismos datos empleados aquí, Kelchen (2018) encuentra que las brechas raciales por defecto no pueden explicarse completamente por otros factores, aunque incluiré un conjunto de medidas más completo.8
Para comprender qué está impulsando las brechas sectoriales y raciales en las tasas de incumplimiento, primero ejecuto una regresión que predice la probabilidad de experimentar un incumplimiento dentro de los 12 años en función del conjunto más rico de predictores disponible.9Limito la muestra a los estudiantes que alguna vez pidieron prestado para la educación de pregrado. El conjunto completo de predictores incluidos, junto con su relación con la probabilidad de incumplimiento, se puede encontrar en la Tabla A1 del Apéndice. En resumen, el análisis incluye:
- Características de los antecedentes familiares y del estudiante . Estas características, medidas en el primer año de inscripción, incluyen raza / etnia, género, edad y edad al cuadrado, si el estudiante fue clasificado como dependiente, EFC (esta es una medida resumida de la necesidad financiera impulsada principalmente por los ingresos familiares)10, independientemente de si los padres eran propietarios de una casa o no, el nivel más alto de educación de los padres, si los padres proporcionaron apoyo financiero, puntajes SAT o equivalentes cuando estuvieran disponibles, y un indicador de si el estudiante tenía o no una tarjeta de crédito en el primer año de la universidad.
- Préstamos de pregrado . La regresión incluye la cantidad total prestada para la educación de pregrado, así como esta cantidad al cuadrado para permitir que la relación no sea lineal.
- Sector institucional y selectividad . La regresión incluye indicadores para determinar si la primera institución fue con fines de lucro, instituciones públicas de cuatro años y privadas sin fines de lucro, con participantes públicos de dos años como grupo de referencia. Las instituciones de cuatro años también se distinguen por su nivel de selectividad.
- Rendimiento y logros universitarios . La regresión incluye indicadores para el nivel más alto de logro en el momento de la encuesta de seguimiento de seis años (2009), incluido si el encuestado todavía estaba inscrito y con el logro de BA / BS como grupo de referencia. También incluyo el último GPA conocido a partir de la encuesta de seguimiento de seis años (esta variable se deriva principalmente de las transcripciones de los estudiantes, no de los autoinformes).11
- Medidas de empleo, ingresos y ratios de deuda a ingresos. La regresión incluye el empleo y los ingresos autoinformados (para aquellos que aún no están inscritos) en el momento del seguimiento de 6 años (2009), así como las medidas de los montos de reembolso de préstamos mensuales y las relaciones deuda-ingresos. Desafortunadamente, los datos no incluyen medidas de empleo o ganancias después de 2009.
Incluso como medidas de correlación más que de causalidad, los coeficientes individuales de estas regresiones deben interpretarse con cautela, porque algunos factores del modelo están estrechamente relacionados entre sí. Cuando esto sucede, el modelo no siempre puede distinguir cuál de los factores relacionados está impulsando la asociación.
Los resultados confirman patrones previamente establecidos por raza, sector institucional y logros, así como por medidas de necesidad financiera (EFC), pero también agregan algunos detalles nuevos. Para aquellos con datos de puntaje SAT o ACT, los puntajes no están significativamente relacionados con el incumplimiento de mantener todo lo demás constante, pero el último GPA universitario conocido es, con cada punto de GPA asociado con una tasa de incumplimiento de 8 puntos porcentuales más baja. Los valores sustitutivos del patrimonio de los padres, incluida la propiedad de la vivienda de los padres, la educación de los padres y la cantidad de ayuda financiera que los padres brindaron a los estudiantes mientras estaban inscritos, están significativamente relacionados de manera negativa con la probabilidad de incumplimiento, incluso después de controlar todo lo demás en el modelo. Por ejemplo, los estudiantes cuyos padres eran dueños de su casa al ingresar a la universidad tienen 3 puntos porcentuales menos de probabilidades de experimentar un incumplimiento que mantiene todo lo demás constante.
Por último, el modelo completo indica que el incumplimiento sigue siendo significativo negativamente correlacionado con el endeudamiento y el incumplimiento de los estudiantes universitarios (con $ 10,000 adicionales de deuda asociados con una tasa de incumplimiento de 4 puntos más baja), incluso después de controlar otros factores, incluido el logro.12Sin embargo, el valor predeterminado es significativamente afirmativamente correlacionado con los ratios deuda-ingresos, destacando el papel de la capacidad de pago: un aumento de 10 puntos en este ratio asociado con una tasa de incumplimiento 2 puntos más alta.13Un resultado sorprendente es que estar empleado en 2009 se asocia positivamente con el incumplimiento dentro de los 12 años. Esto podría deberse a que los que no estaban empleados en 2009 tienen más probabilidades de adquirir más educación y tienen menos tiempo para pagar.
¿Pueden estos factores explicar las brechas institucionales y raciales / étnicas en el incumplimiento de los préstamos estudiantiles?
A continuación, examino hasta qué punto las dramáticas disparidades en las tasas de incumplimiento por sector y raza pueden explicarse por las diferencias en los antecedentes estudiantiles / familiares, los montos prestados, los logros y logros universitarios, y los ingresos y el empleo después de la universidad. Para hacer esto, ejecuto una serie de regresiones similares a las anteriores, pero agregando predictores paso a paso en grupos. Por ejemplo, para examinar las disparidades en el incumplimiento por sector, primero ejecuto una regresión probit que incluye solo un conjunto de indicadores para el tipo de institución. Los coeficientes resultantes describen las diferencias no ajustadas en las tasas de incumplimiento por sector, en comparación con la tasa de incumplimiento en el grupo de referencia (en este caso instituciones públicas de dos años). Luego agrego predictores adicionales en los grupos descritos anteriormente y evalúo cuánto cambian los coeficientes en los indicadores del sector.
Los resultados para el sector de instituciones se resumen en la Figura 3 (los resultados completos de la regresión están disponibles en el Cuadro A2 del Apéndice). El primer conjunto de columnas muestra las brechas no ajustadas en las tasas de incumplimiento para los prestatarios de pregrado de cada sector, en comparación con la tasa para los prestatarios que ingresaron a universidades públicas de dos años (26 por ciento). El segundo conjunto de columnas muestra cómo cambian las brechas después de agregar características de antecedentes familiares y de estudiantes. Curiosamente, si bien los prestatarios universitarios de cuatro años tienen tasas de incumplimiento no ajustadas más bajas que los prestatarios universitarios públicos de dos años, esta ventaja se elimina por completo después de tener en cuenta las diferencias en los antecedentes estudiantiles y familiares entre los sectores. La desventaja con fines de lucro se reduce, pero a 14 puntos porcentuales sigue siendo grande y estadísticamente significativa.
Agregar controles adicionales para los montos tomados en préstamo, el logro y el GPA hace poco para explicar más la desventaja con fines de lucro.14El modelo más rico, que incluye controles para el empleo en 2009 y las relaciones deuda-ingreso, reduce la brecha modestamente a 11 puntos porcentuales, pero si los participantes con fines de lucro tienen menos empleo e ingresos que otros prestatarios con características similares, esto bien podría ser un problema. consecuencia de la inscripción con fines de lucro más que un factor explicativo atenuante.
En la Figura 4, repito el mismo ejercicio para examinar las disparidades raciales. El primer conjunto de columnas muestra las diferencias en las tasas de incumplimiento por raza / etnia, en comparación con la tasa para los prestatarios blancos no hispanos (21 por ciento).15La segunda columna tiene en cuenta las medidas de antecedentes familiares y de estudiantes adicionales que pueden diferir según la raza. Agregar estas medidas explica aproximadamente la mitad de la brecha entre negros y blancos y más del 80 por ciento de la brecha entre hispanos y blancos, pero nada de la brecha entre blancos y asiáticos. La contabilización de las diferencias en los montos prestados tiene poco efecto adicional. Tener en cuenta el sector, la selectividad, el rendimiento y el GPA reduce un poco más la brecha medida en blanco y negro. Curiosamente, tener en cuenta el estado del trabajo y la relación deuda-ingresos apenas cambia la brecha entre blancos y negros después de que se incluye todo lo demás. El modelo más rico todavía deja una brecha grande y estadísticamente significativa de 11 puntos porcentuales entre negros y blancos en la probabilidad de incumplimiento, mientras que la brecha ajustada entre los prestatarios blancos y los de ascendencia asiática o de las islas del Pacífico es de 9 puntos porcentuales.
Se requieren algunas salvedades importantes para la interpretación. Primero, debido a que muchos predictores están correlacionados entre sí, el orden en el que se agregan los predictores es importante. Los logros y las ganancias pueden tener relativamente poco poder explicativo adicional, no porque no importen, sino simplemente porque su efecto ya ha sido capturado por otras variables. De hecho, en los resultados que no se muestran, encuentro que las diferencias en el sector, la selectividad y el logro, si se agregan por sí solas, pueden explicar casi la mitad de la brecha entre blanco y negro.16En segundo lugar, los modelos predictivos son tan buenos como las medidas que se incluyen, y medidas adicionales o más precisas podrían reducir aún más las brechas.17Las medidas de empleo e ingresos de 2009, en particular, son menos que ideales porque se autoinforman en un momento en que muchos de la muestra aún no han ingresado al reembolso y muchos todavía están matriculados en la escuela.18
Finalmente, si bien las brechas ajustadas y no ajustadas que se presentan aquí brindan información distinta, una no es necesariamente más correcta o más útil que la otra. Por ejemplo, incluso si la brecha entre negros y blancos en el incumplimiento pudiera explicarse completamente por los ingresos y la riqueza de la familia, esto no lo haría menos problemático para los prestatarios negros que no pueden cambiar sus antecedentes familiares. Además, los préstamos, la obtención de títulos y los ingresos son en sí mismos funciones potenciales del sector racial y / o institucional. En la medida en que el control de estos factores reduce la brecha en el incumplimiento, simplemente cambia la pregunta a por qué existen brechas en estos predictores.
¿Qué sucede con los morosos después de un incumplimiento?
Las altas tasas de incumplimiento entre los prestatarios negros y los que asisten a universidades con fines de lucro son motivo de preocupación debido a las posibles ramificaciones financieras del incumplimiento. Cuando un préstamo estudiantil entra en mora, todo el saldo se vence inmediatamente y los prestatarios pierden el acceso a opciones que de otro modo podrían haberse aplicado, como el aplazamiento y la indulgencia.19Si el prestatario no hace arreglos con su administrador para salir del incumplimiento, el préstamo puede ir a cobranza. Como resultado, se pueden agregar tarifas de hasta el 25% del saldo adeudado.20No pagar un préstamo estudiantil también puede reducir las calificaciones crediticias, lo que dificulta el acceso al crédito o incluso el alquiler de un apartamento en el futuro. En algunos estados, el incumplimiento puede dar lugar a la revocación de licencias profesionales, y los historiales crediticios pueden evaluarse como parte de las solicitudes de empleo, lo que dificulta encontrar o mantener un trabajo. Además, los estudiantes no pueden recibir ninguna ayuda federal adicional para estudiantes mientras están en mora, lo que dificulta el regreso a la escuela.
Aún así, el incumplimiento es un estado, no una característica permanente, y muchos estudiantes que experimentan un incumplimiento eventualmente emergen de él. De hecho, más de la mitad de los que incumplieron alguna vez (54 por ciento) pudieron resolver al menos uno de esos incumplimientos al final del seguimiento de 12 años, y al menos el 14 por ciento regresó a la escuela después de un incumplimiento.21Hay cuatro formas de salir del incumplimiento: rehabilitación, consolidación, pago total o condonación de un préstamo.
La rehabilitación ofrece la ventaja de que se elimine el valor predeterminado del historial crediticio del prestatario, pero requiere realizar con éxito 9 pagos durante 10 meses y solo se puede usar una vez. La consolidación de préstamos en mora en un nuevo préstamo puede sacar a un prestatario de mora más rápidamente y puede ser la única opción factible para aquellos con múltiples préstamos en mora, pero la mora permanece en el registro de crédito hasta por 7 años.
La Figura 5 muestra el porcentaje de estudiantes en incumplimiento que alguna vez pudieron resolver con éxito un préstamo en incumplimiento al final del seguimiento de 12 años, así como el porcentaje que alguna vez emergió del incumplimiento a través de una de estas vías, por raza / etnia. Aunque los prestatarios negros tienen una tasa de incumplimiento mucho más alta en primer lugar, los morosos blancos y negros emergen del incumplimiento a tasas similares, mientras que los hispanos morosos tenían un poco más de probabilidad de resolver un incumplimiento.22Al final del período de seguimiento, alrededor del 54 por ciento de los morosos blancos habían resuelto al menos un préstamo incumplido, en comparación con el 53 por ciento de los morosos negros.
Los morosos blancos y negros difieren, sin embargo, en cómo emergen del incumplimiento: los morosos negros tienen más probabilidades de salir del incumplimiento a través de la consolidación (23 frente al 15 por ciento), mientras que los morosos blancos tienen más probabilidades de rehabilitarse (32 frente al 26 por ciento) o pagar en su totalidad (34 frente al 30 por ciento).23Dado que la rehabilitación solo se puede utilizar una vez, también examino los patrones de resolución para el primer préstamo en mora (no se muestra) y encuentro que se mantiene el mismo patrón general.
La Figura 6 muestra las mismas estadísticas para morosos por sector de primera institución. Los morosos de instituciones privadas, con o sin fines de lucro, tenían más probabilidades de resolver un incumplimiento que los morosos de instituciones públicas. Estos morosos también tenían más probabilidades que los de las instituciones públicas de resolver mediante una consolidación. Nuevamente, este patrón también se mantiene si examino solo el primer préstamo incumplido.
El trabajo futuro podría aplicar métodos similares a los utilizados anteriormente para comprender mejor los predictores y las consecuencias de la consolidación frente a la rehabilitación entre los prestatarios en mora. El análisis preliminar (no se muestra) indica que los morosos que resuelven su primer préstamo incumplido mediante la consolidación tienen saldos totales mayores en el momento del incumplimiento que los que rehabilitan ($ 19,185 versus $ 17, 124), tienen más probabilidades de haber experimentado múltiples casos de incumplimiento (56 por ciento frente al 41 por ciento), y es más probable que reciba ayuda federal para estudiantes después del incumplimiento (26 por ciento frente al 14 por ciento).24Si bien la interpretación de estos hallazgos no es del todo clara, es consistente con la consolidación como la opción más atractiva para los prestatarios en incumplimiento con múltiples préstamos en incumplimiento, y también para los morosos que buscan reinscribirse en la universidad (ya que la consolidación puede ocurrir más rápidamente que la rehabilitación). ).
Conclusiones e implicaciones para llevar
De este análisis surgen varios hallazgos clave. En primer lugar, aproximadamente la mitad de la brecha total entre negros y blancos en las tasas de incumplimiento, y poco menos de la mitad de la brecha entre las universidades públicas de dos años y con fines de lucro, se puede explicar por los antecedentes de los estudiantes y las familias, incluidas las medidas de la riqueza y el apoyo de los padres. En segundo lugar, agregar controles adicionales reduce aún más ambas brechas; sin embargo, ni siquiera el control de la obtención de títulos, el GPA y las medidas de empleo, ingresos y coeficientes de deuda a ingresos de 2009 no pueden explicar por completo ninguna de las diferencias. Por último, más de la mitad de los prestatarios en mora pueden resolver al menos uno de sus préstamos en mora dentro de la ventana de seguimiento de 12 años, y los morosos negros y los de instituciones privadas tienen más probabilidades que otros grupos de resolver mediante consolidación.
Las brechas ajustadas y no ajustadas proporcionan información importante; uno no es más correcto que el otro. Los ajustes son tan buenos como las medidas incluidas, y debido a que algunos de los predictores están correlacionados entre sí, el orden en el que se agregan los grupos de predictores puede ser importante. Por ejemplo, las diferencias en el sector universitario, la selectividad y el rendimiento explican más la brecha entre blancos y negros en forma predeterminada cuando estos predictores se agregan antes de agregar las características de antecedentes del estudiante / familia.
¿Qué podría explicar las brechas restantes en default? Mejores medidas de ingresos y otros factores financieros posteriores a la universidad explicarían aún más la brecha, al igual que más información sobre el momento en que los estudiantes dejaron la escuela y cuándo comenzaron a pagar. Parte de la brecha restante puede estar relacionada con la calidad de la asesoría de salida de préstamos o el servicio de préstamos, que pueden variar según la raza o el sector. De hecho, otra investigación ha encontrado una variación significativa en los resultados de pago entre los agentes de servicio de préstamos individuales que se comunican con los prestatarios.25
Este informe también muestra que más de la mitad de los prestatarios en incumplimiento pueden resolver al menos uno de sus préstamos en incumplimiento, aunque la resolución no borra necesariamente las consecuencias del incumplimiento. Condicional a experimentar un incumplimiento, la probabilidad de resolución no varía según la raza, pero aquellos que asistieron a instituciones privadas (con o sin fines de lucro) tienen más probabilidades de resolver un préstamo en incumplimiento. El camino hacia la resolución varía según la raza y el sector: en comparación con otros estudiantes, la consolidación es más común para los morosos negros y los de instituciones privadas.
Una última advertencia es que este informe se ha centrado en el incumplimiento en lugar del reembolso. El hecho de que un estudiante no esté en mora no significa necesariamente que esté pagando su préstamo. Y aunque los incumplimientos pueden ser de gran importancia para los prestatarios, las tasas de reembolso son una preocupación legítima para los responsables de la formulación de políticas y los contribuyentes. Un análisis similar de predictores de pago exitoso enriquecería aún más nuestra comprensión de los resultados de los préstamos estudiantiles. La investigación cualitativa para iluminar cómo los estudiantes pasan de la escuela a la devolución, y tan a menudo al incumplimiento y luego regresan nuevamente, también sería muy valiosa. Cuanto mejor comprendamos qué impulsa estos patrones, mejor podrán los legisladores orientar sus esfuerzos para mejorar los resultados de los préstamos estudiantiles.
Informe producido por Centro para niños y familias