Los requisitos de capital bancario no deben reducirse, pero las reglas posteriores a la crisis deben simplificarse para garantizar que todos los bancos estén sujetos a una restricción única que dicta requisitos mínimos, de acuerdo con un nuevo marco regulatorio financiero descrito en Fortalecimiento y racionalización de la regulación del capital bancario (PDF) por Robin Greenwood de Harvard, Samuel G. Hanson, Jeremy C. Stein y Adi Sunderam. Stein fue miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal desde mayo de 2012 hasta mayo de 2014.
En junio de 2017, el Departamento del Tesoro publicó el primero de una serie de informes esperados destinados a evaluar los efectos de Dodd-Frank y el régimen regulatorio posterior a la crisis financiera. El informe del Tesoro incluyó propuestas que relajarían efectivamente los requisitos de capital para las instituciones financieras más grandes y complejas. El nuevo marco propuesto por los autores evalúa las regulaciones más directamente vinculadas al capital bancario, incluidos los requisitos de capital de Basilea III y el índice de apalancamiento, así como el proceso de pruebas de resistencia de la Reserva Federal.
Es importante destacar que el nuevo marco propuesto por los autores no analiza en profundidad cuánto capital social debería tener el sistema bancario en conjunto, un tema que creen que ya se ha abordado a fondo en la investigación académica. Pero señalan que sería un error reducir sustancialmente los requisitos de capital, escribiendo que los niveles actuales de capital en la industria bancaria de EE. UU. Están cerca del extremo inferior de lo que parecería ser un rango generalmente razonable y sospechamos que agregar un porcentaje más señala que los coeficientes de capital basados en el riesgo, especialmente para los bancos más grandes, serían socialmente beneficiosos.
Al discutir su propuesta de consolidación de los requisitos de capital, los autores señalan que, bajo el actual régimen regulatorio, se aplican diferentes restricciones sobre los requisitos de capital bancario a diferentes bancos. Este enfoque, argumentan, está comenzando a crear una convergencia involuntaria en los modelos de negocios de los bancos: cuando diferentes restricciones se imponen para diferentes bancos, como es claramente el caso en [nuestros] datos, esto equivale a imponer diferentes tasas impositivas marginales sobre la misma actividad. en diferentes instituciones ... En ausencia de un cambio en el enfoque regulatorio, es probable que veamos otros síntomas preocupantes de adaptación no económica a nivel de industria en el futuro.
Los autores enfatizan que sus recomendaciones se aplican a las restricciones sobre el capital social bancario, específicamente: No estamos diciendo que las restricciones múltiples sobre múltiples elementos diferentes sean indeseables. Así, por ejemplo, un índice de cobertura de liquidez separado, que especifica que un banco tiene una cantidad mínima de activos líquidos de alta calidad, no tiene por qué crear ninguna distorsión junto con un índice de capital vinculante.
Los autores también proponen que: