En su discurso sobre el estado de la Unión, el presidente Obama instó enérgicamente al Congreso a que le envíe pronto una sólida legislación de reforma bancaria. La mayoría de los expertos coinciden en que la reforma debería incluir requisitos de capital más elevados. Douglas Elliott explica los conceptos básicos del capital en un documento, como qué es, cómo se define, su función, así como las cuestiones políticas relevantes, como qué funcionó y qué no funcionó durante la crisis, si los bancos pueden encontrar una manera de evadir requisitos más estrictos y si los requisitos de capital deben variar a lo largo del ciclo económico. En un segundo artículo, realiza un análisis numérico de las probables respuestas del sistema bancario a los mayores requisitos de capital en los subsectores de la industria, sus productos y sus clientes.
Introducción al capital bancario
El capital es uno de los conceptos más importantes de la banca. Desafortunadamente, puede ser difícil de entender para quienes están fuera del campo financiero, ya que no existe una analogía cercana con el capital en la vida cotidiana. Por lo tanto, este manual tiene como objetivo proporcionar a los no expertos una explicación clara de los hechos básicos sobre el capital bancario y una breve revisión de los temas de política relacionados que se están debatiendo como parte de las propuestas actuales para reformar la regulación de las instituciones financieras. Aunque está dirigido a no expertos, este manual también está destinado a ser una herramienta de referencia útil para analistas con más conocimientos. Este documento no hará recomendaciones de política, pero intenta una explicación neutral del rango de opiniones de los expertos.
En su forma más simple, el capital representa la parte de los activos de un banco que no tiene un compromiso contractual asociado para el reembolso. Por lo tanto, está disponible como colchón en caso de que el valor de los activos del banco disminuya o sus pasivos aumenten. Por ejemplo, si un banco tiene $ 100 de préstamos pendientes, financiados por $ 92 de depósitos y $ 8 de acciones ordinarias invertidas por los propietarios del banco, entonces este capital de $ 8 está disponible para proteger a los depositantes contra pérdidas. Si no se devolvieran los préstamos por valor de $ 7, todavía habría dinero más que suficiente para pagar a los depositantes. Los accionistas sufrirían una pérdida casi completa, pero esto se considera un asunto privado, mientras que existen fuertes razones de política pública para proteger a los depositantes.
Si los balances bancarios fueran siempre precisos y los bancos siempre obtuvieran beneficios, no habría necesidad de capital. Lamentablemente, no vivimos en esa utopía, por lo que es necesario un colchón de capital. Los bancos intentan mantener el nivel mínimo de capital que brinde la protección adecuada, ya que el capital es caro, pero todas las partes reconocen la necesidad de tal colchón incluso cuando debaten sobre la cantidad o forma correctas.
La reciente crisis financiera demostró una vez más la importancia crítica del capital bancario. Como resultado, prácticamente todas las propuestas para reformar la regulación de las instituciones financieras tienen como objetivo aumentar la cantidad y la calidad del capital en el sector financiero. Esta cartilla responderá las siguientes preguntas clave:
Los basicos
¿Qué es el capital y qué papel juega?
¿Qué cuenta como capital y por qué?
¿Cómo obtuvo el titanic su nombre?
¿Por qué existen diferentes definiciones de capital? ¿Cuándo es apropiado cada uno?
¿Cuánto capital necesita un banco?
¿Por qué los bancos no tienen una gran cantidad de capital adicional?
¿Quién establece los requisitos reglamentarios?
¿Cuáles son esos requisitos reglamentarios actualmente?
¿Por qué varían los estándares de capital en todo el mundo?
¿Cómo se comparan los estándares bancarios con los requisitos de capital de otras instituciones financieras?
¿Qué pasa si un banco no tiene suficiente capital?
¿Cuánto capital suelen trasladar los bancos al mínimo regulatorio? ¿Por qué?
¿Los requisitos de capital más elevados siempre hacen que los bancos sean más seguros?
¿Qué se ha decidido sobre los cambios regulatorios?
¿Cuál es el calendario para las decisiones restantes?
Problemas de política actuales
¿Por qué los formuladores de políticas proponen mayores requisitos de capital?
¿Qué funcionó y qué no funcionó durante la crisis?
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¿Encontrarán los bancos una forma de evadir requisitos más estrictos?
¿Cuáles son los aspectos negativos de los mayores requisitos de capital bancario?
¿Deben variar los requisitos de capital a lo largo del ciclo económico?
¿Qué es el capital contingente? ¿Es una buena idea?
Una exploración más profunda de los requisitos de capital bancario: efectos de la competencia de otros sectores financieros y efectos del tamaño del banco o prestatario y del tipo de préstamo
Existe un fuerte consenso entre los responsables de la formulación de políticas de que es necesario que existan requisitos de capital mínimo más altos para los bancos a fin de fomentar un sistema financiero más estable y ayudar a evitar la recurrencia de una crisis financiera de la magnitud de la reciente. Sin embargo, los requisitos de capital más altos no son gratuitos: es probable que los bancos presten menos, cobren más por los préstamos y paguen menos por los depósitos como parte de sus acciones para restaurar un rendimiento aceptable sobre la base de capital más grande que necesitarán emplear. Por lo tanto, la determinación de los requisitos de capital mínimo adecuados requiere un cuidadoso equilibrio entre los beneficios de estabilidad y los costos económicos de condiciones crediticias menos atractivas.
Cuantificar los efectos probables sobre los préstamos bancarios de diferentes aumentos potenciales de capital es un paso clave para determinar ese equilibrio. El artículo anterior de Elliott, Cuantificación de los efectos sobre los préstamos del aumento de los requisitos de capital, utilizó un modelo sencillo de comportamiento de precios de los préstamos por parte de los bancos para estimar los efectos, que encontró que eran relativamente pequeños. Este artículo amplía esos hallazgos al examinar un conjunto de preguntas que no se abordaron en su totalidad en el artículo original debido a limitaciones de tiempo.