Alice Rivlin explica por qué el reciente rescate de Bear Stearns por parte de la Reserva Federal fue 'dinero bien gastado'. Las acciones de la Fed, dice, tenían como objetivo 'proteger al resto del país, y de hecho al mundo, de las posibles consecuencias devastadoras de un colapso financiero'.
You Suk Kim, Steven M. Laufer, Karen Pence, Richard Stanton y Nancy Wallace encuentran que las entidades no bancarias, que originaron aproximadamente la mitad de todas las hipotecas en 2016, son vulnerables a algunos de los mismos factores que causaron la crisis financiera.
Dave Skidmore describe el marco de la política monetaria de la Reserva Federal junto con la investigación de Brookings que contextualiza la inminente publicación de una política actualizada por parte de la Reserva Federal.
Janet Yellen reflexiona sobre las lecciones aprendidas en el décimo aniversario de la crisis financiera, los avances logrados y las preocupaciones restantes.
Douglas Elliott responde a los argumentos de que aumentar drásticamente los requisitos de capital bancario proporcionados por los accionistas aumentaría drásticamente la estabilidad financiera casi sin costo económico. Elliott argumenta que esto no es cierto y explica cómo tales requisitos podrían causar cambios masivos dentro de la industria financiera que podrían hacer que el sistema sea aún menos estable en conjunto.
Este documento de trabajo del Hutchins Center de Darrell Duffie de la Universidad de Stanford y Joshua Younger de J.P. Morgan Chase & Co. analiza las implicaciones para la estabilidad financiera de una corrida cibernética de este tipo.
Cuando la Comisión de Investigación de Crisis Financiera comenzó sus audiencias públicas en serio este mes, Bill Frenzel argumenta que lo mejor que se puede decir sobre esta Comisión es que lo hará mejor de lo que podría hacerlo un Comité del Congreso. La Comisión tiene buenas personas que harán un trabajo respetable, pero a nadie le importará.
El impacto de la inteligencia artificial en los préstamos al consumo.
Antes de una reunión del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera, Doug Elliott interviene en el debate actual sobre si la liquidez del mercado se está agotando y cómo la capacidad de comprar y vender valores es fundamental para el funcionamiento del mercado.
A medida que se desarrollaba la crisis financiera mundial, la participación de Estados Unidos en el G-20, el FMI y otros foros multilaterales desempeñó un papel clave en el restablecimiento de la confianza y la estabilidad financiera.
Hester Peirce analiza la disminución de los agentes de bolsa y los comerciantes a comisión de futuros y lo que eso podría significar para la industria financiera.
En este documento general, Jason Furman examina las razones por las que faltan los mercados que podrían reducir los riesgos y lo que el gobierno puede hacer para fomentar los mercados en estas áreas. Explica que ciertas leyes y regulaciones, fallas del mercado y sesgos de comportamiento de los consumidores actúan como barreras para la formación del mercado.
Mwangi Kimenyi interviene en el debate sobre la regulación entre los proveedores de telefonía móvil y los bancos en África a medida que la competencia en la innovación de la banca móvil sigue creciendo.
Mientras los rumores sobre la salud de Kim Jong-il centran la atención en el futuro de la península de Corea, Yeongseop Rhee, miembro no residente de la CNAPS, examina cuestiones de la integración monetaria Sur-Norte, un aspecto vital de la unificación. El éxito - o el fracaso - de la integración monetaria tendrá efectos importantes en la economía peninsular, el nivel de vida del Norte y el apetito de unificación del Sur.
¿Deberían los participantes del mercado haber anticipado el gran aumento de ejecuciones hipotecarias en 2007 y 2008? La mayoría de estas ejecuciones hipotecarias se derivaron de préstamos hipotecarios originados en 2005 y 2006, lo que generó sospechas de que los prestamistas originaron muchos préstamos extremadamente riesgosos durante este período. Demostramos que aunque estos préstamos conllevan factores de riesgo adicionales, en particular un mayor apalancamiento, la reducción de los estándares de suscripción por sí sola no puede explicar el dramático aumento de las ejecuciones hipotecarias. También investigamos si los participantes del mercado subestimaron la probabilidad de una caída en los precios de la vivienda o la sensibilidad de las ejecuciones hipotecarias a la caída de los precios. Demostramos que, dados los datos disponibles, deberían haber entendido que una caída significativa de precios aumentaría drásticamente las ejecuciones hipotecarias, aunque los modelos a nivel de préstamo (en oposición a nivel de propiedad) hubieran predicho un aumento menor de lo que ocurrió. Los informes de los analistas y otras discusiones contemporáneas revelan que los analistas generalmente entendieron que la caída de los precios tendría consecuencias desastrosas, pero asignaron a ese resultado una baja probabilidad.
Ahora que el proyecto de ley de reforma financiera integral está a punto de aprobarse, hay signos inquietantes de acumulación contraproducente, dice Robert Litan, incluidas medidas para limitar tanto las tarifas de los cajeros automáticos como las tasas de interés de las tarjetas de crédito. Las propuestas son adornos no relacionados que pueden parecer sensatos en la superficie, pero en realidad dañarían a los consumidores a los que aparentemente están diseñados para proteger.
Makada Henry-Nickie dice que la decisión del director interino de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, Mick Mulvaney, de cambiar la marca de la Oficina de Préstamos Justos e Igualdad de Oportunidades (OFLEO) reducirá significativamente la capacidad de la Oficina para controlar los préstamos discriminatorios.
Es probable que los requisitos de capital más elevados propuestos para los bancos estadounidenses que se debaten en la reunión del G-20 como parte de las reformas del sector financiero tengan un impacto relativamente modesto en los préstamos bancarios, según Douglas Elliott. Los requisitos de capital más estrictos pueden ayudar poderosamente a la estabilidad del sistema sin causar un daño excesivo a los préstamos o la economía, dice.
El anuncio sorpresa de JP Morgan Chase (Morgan) de una pérdida comercial de $ 2 mil millones claramente tendrá un efecto sustancial en la política que rodea a la reforma de la regulación financiera. Douglas Elliott expone las lecciones de política pública que se pueden extraer de la debacle comercial, cubriendo áreas que incluyen el riesgo sistémico, la transparencia y la Regla Volcker sobre el comercio propietario.
Peter Conti-Brown y Sean Vanatta discuten la importancia de considerar la supervisión bancaria en los debates sobre los candidatos a reguladores financieros.