Robin Greenwood, Samuel G. Hanson, Jeremy C. Stein y Adi Sunderam describen un nuevo marco regulatorio financiero para simplificar las reglas, asegurando que todos los bancos estén sujetos a una única restricción que dicta los requisitos mínimos de capital.
Lawrence H. Summers argumenta por qué es hora de que la Reserva Federal abandone su objetivo de inflación del 2 por ciento.
Sobre la base de la experiencia de la década de 1980, Brian Pinto explora la inflación y los impactos fiscales probables de la unificación de los tipos de cambio oficiales y de los mercados paralelos en Argentina y Sudán del Sur después de la flotación de su moneda.
En su discurso sobre el estado de la Unión, el presidente Obama instó enérgicamente al Congreso a que le envíe pronto una sólida legislación de reforma bancaria. La mayoría de los expertos coinciden en que la reforma debería incluir requisitos de capital más elevados. Douglas Elliott proporciona una introducción al capital bancario, explicando qué es el capital, cuánto necesitan los bancos, cómo se regula y las opciones de política que se están debatiendo actualmente. En un segundo trabajo, analiza las probables respuestas del sistema bancario a mayores requerimientos de capital, desglosándolas por subsectores de la industria, sus productos y sus clientes.
Jeffrey Kling, Jeffrey Brown, Sendhil Mullainathan y Marian Wrobel exploran la idea de que la aversión de las personas a las anualidades no es un fenómeno completamente racional. Sugieren que un modelo psicológicamente más rico de comportamiento del consumidor puede explicar la subanualización.
The Dangers of Derivatives, opinión en The Wall Street Journal, 20 de mayo de 1999, por Martin Mayer, académico invitado, The Brookings Institution
Aaron Klein argumenta que el conflicto sobre quién se desempeñará como director interino de la Oficina de Protección Financiera al Consumidor podría amenazar la independencia de los reguladores financieros.
Peter Conti-Brown analiza una política que alguna vez fue oscura que la Fed está utilizando ahora para frustrar la innovación financiera.
Janet Yellen analiza cómo debería responder la Fed cuando las tasas de interés se acercan al límite inferior de cero.
Daniel Kaufmann y Veronika Penciakova examinan las controvertidas disposiciones de la Ley Dodd-Frank, argumentando que si se implementan bien, podrían contribuir a una mayor transparencia y negar financiamiento a grupos armados peligrosos en toda la República Democrática del Congo y los países circundantes.
Al comentar sobre el plan de Donald Trump para construir un muro en la frontera entre Estados Unidos y México y restringir las remesas al exterior, Aaron Klein escribe que 'un sistema financiero que requiera prueba de ciudadanía o estatus legal al enviar dinero al extranjero sería oneroso, costoso e ineficaz en el mejor de los casos y si es efectivo, simplemente conduciría más dinero a esquemas de transmisión ilegal mientras aumenta la delincuencia aquí en los EE. UU. y en el extranjero ”.
En este nuevo e innovador libro, economistas de instituciones estadounidenses y puertorriqueñas abordan una serie de importantes cuestiones de política que afectan el desarrollo económico de la isla.
Aaron Klein sostiene que la Reserva Federal puede ayudar a los estadounidenses a vivir de cheque a cheque al priorizar el desarrollo de pagos en tiempo real.
Aaron Klein analiza cómo Dodd-Frank intentó equilibrar los aspectos positivos y negativos de las instituciones financieras grandes y complejas y dejar que el mercado determinara el tamaño óptimo de las instituciones financieras más grandes.
Al debatir si dividir o no a los grandes bancos, existe una idea errónea clave que ambas partes deben poner fin: se producirá otra crisis financiera, de todos modos. Las crisis financieras son parte del marco económico del capitalismo, ya sea que se basen en la manía de los tulipanes holandeses en el siglo XVII, el Pánico de 1907 con corridas bancarias y fideicomisos, la debacle de ahorro y préstamo de la década de 1980 o el colapso de las hipotecas de alto riesgo de la la última década. La historia es clara, no existe una solución mágica para poner fin a las crisis financieras en función del tamaño o la cantidad de bancos en un país.
Si bien algunos han demonizado a los derivados como 'armas financieras de destrucción masiva', Robert Litan sostiene que están aquí para quedarse dado su uso generalizado con fines de cobertura. No obstante, dado su papel en la reciente crisis financiera, muchos más de ellos deben ser compensados de forma centralizada, negociados en bolsas reguladas en última instancia y con una mayor transparencia de precios. El principal obstáculo para la reforma: el número limitado de distribuidores, que no tienen ningún interés económico en cambios significativos en el status quo. Litan ofrece una variedad de opciones de políticas para superar este problema.
La introducción y el aumento de impuestos sobre las transacciones de teléfonos móviles pueden detener el progreso en la digitalización y el diseño de la política fiscal, así como en la administración de ingresos.
PRÁCTICAMENTE TODOS LOS ASPECTOS DE LOS EE. UU. La industria bancaria ha cambiado drásticamente en los últimos quince años. Por ejemplo, más de un tercio de todas las organizaciones bancarias independientes (sociedades de cartera de bancos de primer nivel y bancos no afiliados) desaparecieron durante el período 1979-94, incluso cuando los activos de la industria estaban creciendo. Por el lado de los activos, la industria ha perdido poder de mercado sobre muchos de sus grandes prestatarios, que ahora pueden elegir entre muchas fuentes alternativas de financiación. Por el lado del pasivo, la industria ha evolucionado desde una posición de monopsonio protegido, en la que los bancos compraban fondos de depósito a tasas de interés reguladas por debajo del mercado, hacia un entorno de mercado en el que deben pagar precios más competitivos para recaudar fondos. Con respecto a los consumidores individuales, las interfaces electrónicas como los cajeros automáticos y la banca en línea han alterado la forma en que muchos clientes tratan con sus bancos.
Murdoch's Moves Herald TV Banking '', opinión en The Daily Deal, 5 de noviembre de 1999, por Martin Mayer, académico invitado, The Brookings Institution
Robert Pozen pregunta si los bancos regionales medianos y las grandes compañías de seguros deberían etiquetarse como Sifis.