Resumen ejecutivo
En 1993, el Congreso estableció un programa piloto que otorgó un crédito fiscal a las corporaciones de desarrollo comunitario (CDC) para ayudar a estas organizaciones sin fines de lucro a promover el desarrollo económico en áreas de bajos ingresos. Según el programa, los individuos y las corporaciones pueden reclamar un crédito en sus impuestos federales sobre la renta por subvenciones en efectivo y préstamos otorgados a 20 CDC seleccionados de manera competitiva por el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los EE. UU. (HUD). El Congreso ordenó que al menos ocho de los grupos ganadores debían ser organizaciones rurales. Cada CDC en la demostración recibió $ 2 millones en créditos fiscales.
Cada año, durante 10 años, los donantes que otorgan subvenciones, otorgan préstamos o realizan inversiones en estos CDC pueden reclamar un crédito fiscal equivalente al 5 por ciento de la cantidad total que proporcionaron. Si la contribución es una subvención, el contribuyente puede reclamar tanto el crédito fiscal de los CDC como la deducción estándar del impuesto sobre la renta por contribuciones caritativas. Los CDC deben usar el dinero generado por los créditos fiscales para crear oportunidades de empleo y negocios para los residentes de sus áreas objetivo.
Al autorizar esta única manifestación, el Congreso siguió dos precedentes bien establecidos. Primero, los legisladores alentaron la inversión en una prioridad nacional importante, el desarrollo económico comunitario, a través del código tributario. Y en segundo lugar, el Congreso trató de adquirir experiencia con un piloto antes de extender el programa a más CDC.
La demostración muestra que el crédito fiscal de los CDC de 1993 puede ser un muy buen vehículo para promover el desarrollo comunitario y que debe ser reautorizado y ampliado. El piloto también fue útil para mostrar las modificaciones que se podrían hacer en la estructura actual del crédito fiscal para hacerlo más efectivo.
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Los créditos fiscales funcionan bien en el entorno de desarrollo comunitario actual.
Hasta hace unos años, la promoción del desarrollo económico comunitario en áreas de bajos ingresos tenía que ser financiada en gran parte por subvenciones del sector público. Los créditos fiscales no eran un método preferido para estimular la revitalización porque la mayoría de las comunidades pobres no tenían una infraestructura de organizaciones lo suficientemente sólida ni suficientes oportunidades de desarrollo para atraer inversiones o participación significativas del sector privado.
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El surgimiento durante las últimas dos décadas de miles de corporaciones de desarrollo comunitario sin fines de lucro y organizaciones aliadas en áreas de bajos ingresos ha cambiado la ecuación drásticamente y marcó el comienzo de una nueva era en el desarrollo comunitario. Con la ayuda de un cuerpo fuerte de organizaciones intermediarias nacionales y, en algunos casos, locales, los CDC han desarrollado una capacidad sólida para emprender el desarrollo comunitario en asociación con el sector privado, incluso sin dejar de ser comunitarios y controlados. Ahora, los créditos fiscales pueden ser una herramienta eficaz para promover la actividad económica que involucra un apoyo financiero privado significativo y que es sensible a las necesidades de la comunidad.
La ventaja más importante de los créditos fiscales es que involucran al sector privado directamente en la construcción de la comunidad. Los proyectos o actividades emprendidos a cambio de créditos fiscales tienen disciplina del sector privado, y las organizaciones patrocinadoras son responsables de los resultados. Las transacciones de crédito fiscal bien estructuradas generalmente apalancan la inversión privada muchas veces la cantidad de fondos públicos sacrificados. Trabajar con socios del sector privado en actividades de crédito fiscal puede ser una manera excelente para que las organizaciones sin fines de lucro forjen relaciones duraderas con bancos, corporaciones y otros inversionistas cuya participación es vital para la revitalización efectiva de la comunidad.
Un excelente ejemplo del potencial positivo de los créditos fiscales es el Crédito Tributario para Viviendas de Bajos Ingresos, promulgado como parte de la Ley de Reforma Fiscal de 1986 y hecho permanente en 1993. El crédito para la vivienda ha aumentado la oferta nacional de viviendas asequibles en casi un millón de unidades. . Los proyectos de crédito para la vivienda han anclado las actividades de revitalización en muchas comunidades y han preparado la bomba para una mayor remodelación. Los CDC que patrocinan proyectos de crédito para la vivienda se han fortalecido organizativamente. El respeto mutuo y las relaciones personales creadas entre los CDC y sus socios del sector privado en las transacciones de crédito para la vivienda a menudo se han trasladado a otras actividades conjuntas de desarrollo comunitario.
El Crédito Tributario para Viviendas de Bajos Ingresos se ha convertido en el motor principal del país para viviendas de alquiler asequibles. Tanto los líderes del Congreso como la Administración apoyan su expansión. El crédito para la vivienda ha generado entre 80.000 y 100.000 unidades cada año, más un estimado de 70.000 puestos de trabajo, $ 1.8 mil millones en salarios y $ 700 millones en ingresos fiscales anuales.
Sin duda, los programas de crédito fiscal tienen limitaciones. El enfoque no es apropiado para todos los grupos ni para todos los tipos de actividades. En sus primeros años de funcionamiento, los nuevos programas de crédito fiscal no siempre son eficientes, ya que el mercado necesita tiempo para dominar sus complejidades. El uso de la política fiscal para promover el desarrollo comunitario tampoco evita la necesidad de otros programas de subvenciones que ayuden a los grupos comunitarios a desarrollar la capacidad para que puedan emprender este complejo trabajo.
Pero, así como el crédito fiscal para viviendas de bajos ingresos ha estimulado una inversión privada sustancial en vivienda, un crédito fiscal federal dirigido a las actividades de desarrollo económico de los CDC puede ser una herramienta importante para atraer la inversión privada a las comunidades de bajos ingresos. El momento es el adecuado. Existe la red básica de organizaciones sólidas que pueden hacer un uso eficaz de un crédito fiscal. El sector privado ha demostrado su voluntad de participar. Y los vecindarios mismos están listos, y muchos ahora pueden sostener el desarrollo económico a largo plazo.
La experiencia con el crédito fiscal de los CDC de 1993 ofrece lecciones valiosas.
Las 20 CDC seleccionadas para participar en la demostración de crédito fiscal de las CDC habían utilizado, a mediados de 1998, el crédito para recaudar alrededor de $ 20 millones en donaciones, préstamos e inversiones del sector privado para sus actividades. La mayoría de esos dólares provino de bancos y las subvenciones representaron un porcentaje más alto que los préstamos. Los fondos se habían utilizado para diversos fines, incluidos fondos de préstamos para el desarrollo económico, promoción de pequeñas empresas, operaciones de los CDC, proyectos comerciales y otras actividades orientadas al desarrollo.
La experiencia de los CDC con el crédito de 1993 también ofrece lecciones valiosas sobre cómo se podría mejorar el crédito. Si bien un puñado de CDC no ha tenido dificultades para encontrar donantes e inversores, muchos han tenido que invertir mucho tiempo y recursos del personal para tratar de colocar sus créditos fiscales o diseñar transacciones dignas de mercado. Por supuesto, esto se debe anticipar con cualquier programa nuevo. A mediados de 1998, con un año restante antes de que expire el programa piloto de crédito fiscal de los CDC, aproximadamente la mitad de los CDC elegibles habían alcanzado su límite de crédito fiscal de $ 2 millones de los CDC. A medida que se acerca la fecha límite de vencimiento, los CDC están intensificando sus esfuerzos.
De los CDC que han recaudado cantidades significativas utilizando el crédito fiscal de los CDC, tres recibieron una importante ayuda técnica y financiera de la Corporación de Apoyo a las Iniciativas Locales (LISC), un intermediario nacional de desarrollo comunitario. LISC fue pionera en una sociedad limitada innovadora que hizo que valiera la pena económicamente que los principales bancos hicieran contribuciones y préstamos a cambio de los créditos. Es importante destacar que la compleja estructura de sociedad limitada de LISC no podría haberse diseñado sin la participación activa de los bancos, que se sintieron atraídos para ayudar debido a la confianza y el respeto mutuos entre ellos, los CDC y LISC.
Tal como está estructurado, el crédito fiscal piloto de los CDC está diseñado principalmente para atraer subvenciones a los CDC. El doble beneficio permitido para las subvenciones, el crédito fiscal de los CDC más la deducción caritativa estándar, es relativamente generoso. Para que sea financieramente factible atender a los residentes de bajos ingresos, los CDC casi siempre necesitan algunos fondos de subvención en sus proyectos, combinados con préstamos a tasa de mercado, inversiones y otro tipo de financiamiento. Las subvenciones también pueden ser extremadamente valiosas para ayudar a los CDC a desarrollar su capacidad operativa. En consecuencia, un crédito fiscal diseñado para generar un mayor flujo de subvenciones puede beneficiar a los CDC al permitir que estos grupos amplíen tanto sus actividades de desarrollo económico comunitario como sus capacidades organizativas.
Sin embargo, las instituciones a las que los CDC han recurrido históricamente para obtener subvenciones están casi exclusivamente exentas de impuestos, principalmente fundaciones, agencias gubernamentales e instituciones religiosas. Para estos financiadores tradicionales del desarrollo comunitario, el crédito fiscal de los CDC no es una tarjeta de dibujo.
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Armados con el crédito fiscal de los CDC, los CDC podrían expandir sus actividades de recaudación de subvenciones entre las personas e instituciones con obligaciones tributarias. Pero eso requeriría un marketing de un tipo que aún no ha acompañado al crédito piloto. Aparte de los esfuerzos muy limitados de algunos CDC individuales y LISC, la comercialización del crédito fiscal de 1993 CDC ha sido prácticamente inexistente. Sin una dirección clara del Servicio de Impuestos Internos sobre el tratamiento fiscal de las subvenciones otorgadas a cambio del crédito fiscal de los CDC, algunos contribuyentes potenciales se han apartado, temiendo consecuencias posteriores si sus suposiciones resultan ser incorrectas.
El crédito fiscal de los CDC tampoco ha sido un vehículo fácil para atraer préstamos bancarios u otras inversiones. Sin una estructura financiera compleja como la proporcionada por LISC, la tasa de rendimiento de los préstamos hechos para obtener los créditos fiscales de los CDC es demasiado baja para atraer a un banco u otra corporación a otorgar préstamos a los CDC, que son relativamente riesgosos y conllevan costos de transacción más altos que el promedio. . Ahora que LISC ha creado una estructura de sociedad limitada, estos problemas deberían ser más fáciles de abordar. Pero más de un líder de los CDC describió un proceso para encontrar un banco potencialmente interesado en los créditos y luego ir y venir entre la división de préstamos de un banco y su departamento de caridad. Un director ejecutivo de los CDC dijo: Algunos banqueros a los que nos acercamos dijeron que los créditos fiscales no se ajustaban a su perfil de inversión y nos enviaron a su división de contribuciones caritativas, que luego nos dijo que tampoco era una contribución. Y dimos vueltas y vueltas.
El crédito fiscal de 1993 CDC puede hacerse más efectivo.
Los profesionales de los CDC ofrecen las siguientes sugerencias para mejorar la eficacia del crédito fiscal de los CDC en la promoción del desarrollo económico en las comunidades de bajos ingresos.
La mayoría de los profesionales de los CDC están de acuerdo en que un esfuerzo de marketing concertado, con la participación del gobierno federal, podría atraer nuevos dólares de subvenciones a los CDC de individuos y otras entidades sujetas a impuestos, particularmente en una economía fuerte. Para tener éxito, el esfuerzo tendría que informar y entusiasmar a una audiencia nacional sobre el historial positivo de los CDC y garantizar que los reguladores federales pertinentes publiquen una guía formal clara sobre el tratamiento de los créditos fiscales de los CDC.
Tal como está estructurado, el crédito fiscal piloto de los CDC todavía refleja el enfoque de subvenciones antiguo para el desarrollo comunitario en lugar de la orientación de inversión descentralizada reflejada en el Crédito fiscal para viviendas de bajos ingresos. HUD selecciona los grupos ganadores, no el mercado. La cantidad de créditos fiscales que reciben los CDC es fija, no flexible. La estructura piloto de crédito fiscal de los CDC no requiere ni siquiera recompensa el alto desempeño continuo de los CDC. En realidad, no todos los 20 CDC elegidos por HUD para el crédito fiscal piloto han mostrado la capacidad para manejar financiamiento complejo. Los $ 2 millones en créditos fiscales tampoco son necesariamente la cantidad correcta para cada organización. Dichos factores hacen que el crédito fiscal de las CDC sea menos atractivo para los prestamistas e inversores del sector privado de lo que podría ser con modificaciones relativamente leves.
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Un enfoque alternativo sería modificar el crédito fiscal de los CDC para que esté mejor alineado con el estilo actual de revitalización comunitaria orientado al mercado. Dicho crédito fiscal tendría las siguientes características:
Aproximadamente una docena de estados han promulgado programas de incentivos fiscales estatales para promover inversiones, subvenciones y donaciones de efectivo y bienes y servicios a los CDC y organizaciones relacionadas. Los programas estatales han fomentado asociaciones sólidas entre los sectores empresarial y sin fines de lucro. Los mejores programas estatales son flexibles, están bien orientados y se controlan fácilmente para evitar posibles problemas en la administración del programa.
Conclusión
El crédito fiscal de los CDC tiene un potencial significativo como herramienta para el desarrollo económico de la comunidad. Para aprovechar todo este potencial, el Congreso debería modificar la estructura del crédito fiscal y volver a autorizar y ampliar el programa de 1993. Así como el crédito fiscal para viviendas de bajos ingresos ha estimulado miles de millones de dólares de inversión privada en viviendas asequibles, un crédito fiscal federal dirigido a las actividades de desarrollo económico de los CDC podría convertirse en una herramienta para atraer inversión privada a comunidades de bajos ingresos. El sector privado ha demostrado su voluntad de participar en tales transacciones. Los CDC han desarrollado una capacidad sólida para emprender el desarrollo comunitario en asociación con el sector privado sin perder el control de la comunidad ni poner en peligro su base local. Los créditos fiscales pueden promover una actividad económica atractiva para los inversores privados y que responda a las necesidades de la comunidad.
El siguiente documento proporciona una explicación ampliada del crédito fiscal de 1993 para los CDC y la intención original del Congreso para el programa. Basado en entrevistas con los 20 CDC calificados para usar el crédito tributario, varios intermediarios de desarrollo comunitario y otros profesionales en el campo de los CDC, este documento revisa la experiencia del programa de crédito tributario hasta la fecha y hace recomendaciones sobre las formas en que el programa puede ser implementado. reestructurado y mejorado.