En un esfuerzo bipartidista inusual, el Congreso está cerca de aprobar la Ley SECURE (Preparar a todas las comunidades para mejorar la jubilación). En una disposición clave, la Ley alienta a los empleadores que patrocinan planes 401 (k) a ofrecer a los jubilados la oportunidad de convertir los saldos de sus planes en anualidades con pagos mensuales por el resto de sus vidas.
En concreto, la Ley establece un puerto seguro que protege a los patrocinadores del plan de responsabilidades futuras si seleccionan razonablemente una compañía de seguros para ofrecer anualidades a sus jubilados y esa compañía luego no realiza los pagos mensuales programados.
El Congreso está adoptando este puerto seguro porque Las anualidades fijas ofrecen importantes beneficios económicos a los trabajadores que están a punto de jubilarse. Las anualidades fijas proporcionan pagos mensuales preestablecidos durante la vida de los jubilados para que no sobrevivan a sus ahorros. Además, las anualidades fijas permiten a los jubilados evitar decisiones difíciles sobre cómo invertir sus ahorros después de la jubilación. Y las anualidades fijas tienen ciertas ventajas fiscales: los jubilados no pagan impuestos hasta que realmente reciben sus pagos mensuales.
Aún, a pesar de los beneficios , los jubilados son reacios a convertir sus ahorros de jubilación en anualidades. Este artículo revisa los tres argumentos principales en contra de las anualidades y sugiere respuestas estratégicas de los patrocinadores del plan a estos argumentos. A menos que los patrocinadores del plan implementen estas estrategias, la Ley no dará lugar a un aumento sustancial en la aceptación de las anualidades de jubilación.
En primer lugar, muchas pólizas de anualidades que se venden a jubilados en el mercado minorista son bastante caras, incluidos los cargos por mortalidad, las tarifas administrativas y las comisiones de ventas que pueden llegar al 5%. Estas comisiones van a pagarle a un vendedor para que explique cómo funcionan las anualidades y por qué serían apropiadas para el jubilado en particular.
Las políticas de anualidades también pueden ser complejas. Por ejemplo, una póliza de anualidades popular tiene pagos mensuales variables según el desempeño del S & P500. SPX,-0.63% , sujeto a límites y otras condiciones.
Para evitar estos problemas, los patrocinadores del plan deben encontrar una fuente de anualidades de bajo costo y organizar compras directas de esa compañía de seguros, sin el despliegue de una fuerza de ventas. En cambio, el patrocinador del plan podría proporcionar seminarios a los participantes que se jubilen, que revisarían objetivamente los pros y los contras de las anualidades. Es importante destacar que el patrocinador del plan debe trabajar con la aseguradora para ofrecer una forma simple de anualidad fija, con pagos mensuales preestablecidos durante la vida de los jubilados (y posiblemente la vida de sus cónyuges).
En segundo lugar, la mayoría de los jubilados no quieren utilizar todos sus ahorros de jubilación para comprar anualidades, porque valoran mucho maximizar sus opciones financieras durante los años restantes. Por ejemplo, la mayoría de los jubilados quieren conservar la opción de retirar una suma global de sus ahorros en caso de una emergencia médica importante para ellos o sus familias. Alternativamente, si las cosas van bien financieramente para los jubilados, generalmente quieren la opción de dejar parte de sus ahorros a sus hijos y nietos.
En respuesta, los patrocinadores del plan deben ofrecer a los jubilados la oportunidad de usar el 25% o el 50% de sus ahorros para la jubilación para comprar anualidades con pagos mensuales fijos. El resto de sus ahorros para la jubilación podría transferirse libre de impuestos a una cuenta de jubilación individual (IRA) en una empresa financiera calificada. Luego, los jubilados tendrían un pago mensual de su anualidad para complementar su cheque del Seguro Social, mientras conservan la opción de hacer legados o retiros de emergencia de su IRA transferible.
En tercer lugar, los jubilados tienen expectativas diferentes sobre cuánto tiempo vivirán, lo que influye materialmente en su receptividad a las anualidades. Algunos jubilados están preocupados por su mortalidad a corto plazo, debido a enfermedades actuales o genética adversa, por lo que serán reacios a comprar una serie de pagos mensuales basados en la esperanza de vida promedio. Otros jubilados están preocupados principalmente por sobrevivir a sus ahorros. Si bien es posible que tengan un plan financiero sólido si viven hasta los 80, no están seguros de lo que sucedería si vivieran hasta los 90 o 100.
Para hacer frente al riesgo financiero asociado con vivir tanto tiempo, los patrocinadores del plan deben ofrecer lo que se llaman anualidades de longevidad, así como las anualidades estándar con pagos mensuales inmediatos al momento de la jubilación. Las anualidades de longevidad no comienzan a realizar pagos mensuales hasta que los jubilados alcanzan la edad de 80 años o incluso más, y luego continúan por el resto de sus vidas. Dado que las anualidades de longevidad difieren el pago durante tantos años, los jubilados de 60 años pueden comprarlas a precios relativamente bajos. Algunas anualidades de longevidad incluso devolverán el precio de compra a los herederos de un jubilado que fallezca antes de los 80 años.
Aquí tiene un ejemplo: suponga que un hombre de 65 años quisiera comprar una póliza de anualidad pagando $ 1,000 por mes por el resto de su vida. Según Fidelity Investments ’ Estimador de ingresos garantizados herramienta en línea, si aceptaba que los pagos mensuales no comenzarían hasta que cumpliera los 80 años, invertiría $ 70,313 a los 65 años. Si moría antes de los 80, sus herederos recuperarían su inversión original. Si moría dentro de una década más o menos después de los 80 años, sus herederos recuperarían su inversión original menos el total de los pagos mensuales que ya había recibido.
Por el contrario, si el mismo hombre de 65 años quisiera comprar una póliza de anualidad pagando $ 1,000 por mes por el resto de su vida comenzando de inmediato, tendría que invertir $ 211,280. Además, estos pagos mensuales estarían garantizados por 20 años a partir de su fecha de inicio; en otras palabras, si muriera antes de los 85 años, sus herederos seguirían recibiendo $ 1,000 por mes hasta la fecha en que él hubiera cumplido los 85 años.
En resumen, la Ley SECURE sería un buen comienzo para aumentar el uso de los saldos 401 (k) por parte de los jubilados para comprar rentas vitalicias. Estas anualidades pueden ser un componente útil de los planes financieros para muchos participantes de 401 (k). Sin embargo, para ser atractivo para estos participantes, los patrocinadores del plan deben permitir que los jubilados utilicen solo una parte de los saldos de sus cuentas para comprar anualidades fijas a bajo costo, con la opción de elegir entre pagos mensuales que comienzan inmediatamente en la jubilación y aquellos que se difieren hasta los 80 años.